本章作為財務管理的基礎章節，主要是給后面章節打基礎，近年考試題型主要是客觀題，有時也會有小計算題的出現。從近3年考試來看，分值約為7分。
2. 本章教材主要變化
與2018年教材相比，本章部分內容重新做了表述，但實質內容的變化主要是增加了“風險矩陣”以及“風險管理原則”的相關論述性內容。
3. 本章重點
一、復利終值和現值（F：終值 P：現值 i：利率 n：期數）
1．復利終值計算公式：F=P(1+i)ⁿ→ （F/P,i,n）
2．復利現值計算公式：P=F/(1+i)ⁿ→ （P/F,i,n）
復利終值與復利現值互為倒數。
二、年金終值和現值
（一）普通年金
1．普通年金終值：
2．普通年金現值：
（二）其他年金
1.預付年金終值和現值的計算
預付年金終值=同期的普通年金終值×（1+i）=A×（F/A，i，n）×（1+i）
預付年金現值=同期的普通年金現值×（1+i）=A×（P/A，i，n）×（1+i）
2.遞延年金終值和現值的計算，遞延期（m），連續收支期（n）
（1）遞延年金終值：F遞或FA=A（F/A，i，n），遞延年金終值只與A的個數（n）有關，與遞延期（m）無關。
（2）遞延年金現值
方法1：遞延年金現值PA=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
方法2：遞延年金現值PA=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
3．永續年金
（1）終值：沒有
（2）現值：
（三）年償債基金額和年資本回收額
1、年償債基金：指為了在約定的未來某一時點清償某筆債務或積聚一定數額的資金而必須分次等額形成的存款準備金。（已知普通年金終值FA,求年金A）
2、年資本回收額：年資本回收額是指在約定年限內等額回收初始投入資本的金額。（已知普通年金現值PA,求年金A）
提示：①償債基金系數和普通年金終值系數互為倒數；
②資本回收系數與普通年金現值系數互為倒數。
三、利率的計算
（一）內插法
（二）名義利率與實際利率的轉換
1.名義利率（r），周期利率=名義利率/年內計息次數=r/m
實際利率=[1+(r/m)^m]-1
2.通貨膨脹情況下的名義利率與實際利率
1+名義利率=（1+實際利率）×（1+通貨膨脹率），變型后，實際利率=（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）-1
一、風險矩陣及風險管理原則（新增知識點）
（一）風險矩陣
是指風險發生的可能性和風險發生后果的嚴重程度，將風險繪制在矩陣圖中，展示風險及其重要性等級的風險管理工具方法。
優點：為企業確定各項風險重要性等級提供了可視化的工具。
缺點：一是需要對風險重要性等級標準、發生可能性、后果嚴重程度等作出主觀判斷，可能影響使用準確性。二是應用風險矩陣所確定的風險重要性等級標準是通過相互比較確定的，因而無法將列示的個別風險重要性等級通過數學運算得到總體風險的重要性等級。
（二）風險管理原則
1、融合性原則：應與企業的戰略設定、經營管理、業務流程相結合。
2、全面性原則：應覆蓋企業所有的風險類型、業務流程、操作環節和管理層級與環節。
3、重要性原則：對風險進行評價，有針對性的重點風險管理，及時識別應對。
4、平衡性原則：權衡風險與回報、成本與收益的關系。
二、資產的風險衡量
四、證券資產組合的風險與收益
兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。如果資產組合中的資產均為有價證券，則該資產組合也稱為證券資產組合或證券組合。
對于資產組合而言，資產組合的收益是各個資產收益的加權平均數；資產組合的風險不一定是加權平均風險，當相關系數小于1，存在風險抵消效應。
（一）證券資產組合的風險及衡量
1.資產組合的風險
（1）組合風險的衡量指標
①組合收益率的方差：
②組合收益率的標準差：
（2）風險影響因素：投資比例、個別資產標準差、相關系數
（3）相關系數與組合風險之間的關系
2.組合風險的分類
3.系統風險及其衡量
（1）單項資產的系統風險系數（β系數）
當β=1時，表示該資產的收益率與市場平均收益率呈相同方向、相同比例的變化，其系統風險情況與市場組合的風險情況一致；
如果β＞1，說明該資產收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度，該資產的系統風險大于整個市場組合的風險；
如果β＜1，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度，該資產的系統風險程度小于整個市場投資組合的風險。
【提示1】無風險資產的β=0
【提示2】絕大多數資產的β系數是大于零的。如果β系數是負數，表明這類資產收益率與市場平均收益率的變化方向相反，當市場平均收益率增加時，這類資產的收益率卻在減少。
（2）證券資產組合的系統風險系數
五、資本資產定價模型
必要收益率=無風險收益率+風險收益率R=Rf+β×（Rm-Rf）
2、（Rm-Rf）含義及影響因素
反映市場作為整體對風險的平均容忍程度（或厭惡程度）。
市場整體對風險越是厭惡和回避，市場風險溢酬的數值就越大。
市場的抗風險能力強，則對風險的厭惡和回避就不是很強烈，市場風險溢酬的數值就小。
一、成本性態及其分類
（1）固定成本的特點：
固定成本是指在特定的業務量范圍內不受業務量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩定的成本。
（2）變動成本的特點：
在特定的業務量范圍內，其總額會隨業務量的變動而成正比例變動，單位變動成本不變。
（3）混合成本的特點：
成本總額隨業務量變動而變動，但不成正比例關系。
（4）混合成本的分解方法
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